Entenda as Debêntures e aprenda a ganhar dinheiro com elas

 Por: Jamile Oliveira e Aline Bonatto

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Você sabia que muitas pessoas lucram emprestando dinheiro para grandes empresas? Não? Parece impossível, mas este é o propósito das debêntures, que são um tipo de investimento conservador de renda fixa que costuma ter uma rentabilidade superior à da poupança, e pode ser acessado diretamente ou por meio de fundos de investimentos.

O que são?

Debêntures são títulos de renda fixa emitidos pelas companhias (que não sejam instituições financeiras ou instituições de crédito imobiliário) para financiar seus projetos e operações. Na prática, quando uma pessoa compra debêntures está emprestando dinheiro a uma empresa e receberá juros por isso. As empresas preferem captar dinheiro para seus projetos com investidos particulares (como você), do que fazer empréstimos em bancos. 

Como funciona?

O pagamento dos juros vai depender de cada título, ou seja, quando a debênture é emitida, já estão definidas as regras de rentabilidade. Os títulos de curto prazo são atrelados à taxa CDI (que se aproxima da taxa Selic) e os de longo prazo são indexados pela inflação. Isso significa que o investidor vai receber o percentual do IPCA do período da debênture mais um adicional de juros, que é acertado no momento da negociação.

Quando investir?

As debêntures são investimentos recomendados para médio e longo prazos, a partir de 3 anos. Este tipo de investimento não deve ser feito para uma reserva de emergência, mas sim para quem deseja obter lucros a longo prazo, porque com as debêntures não se tem uma liquidez diária, dessa forma, não é possível sacar o dinheiro no dia desejado.

Tributação

As debêntures são investimentos tributados pelo Imposto de Renda (exceto as de infraestrutura que são totalmente isentas de IR). Como forma de incentivo, elas estão submetidas à tributação segundo a tabela regressiva do IR. Dessa forma, quanto mais tempo o dinheiro ficar investido, menor é o imposto a ser pago.

 Vantagens

  • Possibilidade de aplicar pequenos valores, com apenas R$ 1 mil o investidor já tem a possibilidade de comprar uma cota e começar a receber juros pelo empréstimo;
  • São investimentos de renda fixa, existindo assim uma garantia de remuneração.
  • Diversificação das empresas que emitem os títulos, a qual apresentam diferentes tamanhos, atuações e segmentos, criando uma ampla possibilidade de escolha no mercado e diminuindo os riscos para quem vai investir.
  • Podem render valores mais elevados do que o CDI e com taxas que não se equiparam a praticamente nenhum outro investimento de renda fixa;
  • Podem ser tão ou mais vantajosas e rentáveis do que os investimentos em renda variável, dessa forma, acabam se tornando opções mais vantajosas.

Desvantagens

  • Longos prazos para o investidor retirar o lucro, caso precise do dinheiro para outra necessidade antes do prazo estipulado a pessoa pode contrair dívidas;
  • Alguns títulos de renda podem ser utilizados em outros contratos servindo como margem de garantia, porém com os debêntures não é possível;
  • O fundo garantidor de credito (FGC) não disponibiliza seguro nesse tipo de investimento, havendo um grande risco envolvido na operação;
  • Algumas debentures classificadas como as mais confiáveis apresentam custos de emissão bastante altos, não sendo acessíveis a um grande número de pessoas;
  • Pelo longo prazo para o investidor retirar o lucro e por essa modalidade ser muito recente no Brasil, os exemplos de sucesso não são muito conhecidos.

Exemplos

  • EDP Energias do Brasil S/A – IPCA + 8,26%: A Energias do Brasil é uma empresa que atua na área de geração, distribuição e comércio de energia elétrica no Brasil. No ano de 2015 a Energias do Brasil emitiu as debêntures mais rentáveis do ranking, com rentabilidade de juros IPCA + 8,26%. Considerando o IPCA a um acumulado de 9,62%, seria uma rentabilidade aproximada de 17,88% ao ano;
  • Cia Paulista de Securitização – CDI + 2,50%: Companhia Paulista de Securitização é uma companhia criada pelo Estado de São Paulo para cuidar dos direitos creditórios de Programas de Parcelamento Incentivado do ICMS e da emissão de debêntures. No ano de 2015 a companhia emitiu títulos com rentabilidade de CDI + 2,50%. Considerando o CDI a 14,14%, isso daria uma rentabilidade aproximadamente de 16,64% ao ano.

Onde encontrar formas de investir em Debentures?

As opções de Debentures geralmente são disponibilizadas pelas corretoras de credito, para isso o cidadão pode abrir uma conta e ter acesso à lista de empresas e escolher a melhor opção para si. Porém, em alguns endereços eletrônicos, é possível ter livre acesso:

  • Banco itau, através do Itau corretora – Link: Itau corretora
  • No site “Rico”, você pode abrir uma conta e ter acesso a empresas as quais apresentam opções de aplicação dos debentures – Link: Rico Renda Fixa

Simulação de aplicação

Um estudante de engenharia de pesca foi contemplado com um prêmio de R$1.031,72, referente ao desenvolvimento de um projeto inovador. Como uma tentativa de garantir a sua formatura ele decidiu investir em Debentures. O investimento escolhido, foi da Empresa Light, com aplicação na data 21/11/2017 com vencimento para 15/10/2022. Com rentabilidade de 13,82% (6,80% + IPCA de 7,02%). Dessa forma, o montante final do empreendedor totalizará R$1.971,03, apresentando um rendimento de R$ 939,13.

Cálculo:
M=C*(1+i)n
M=1031.72*(1+0,1382)5
M=R$ 1.970,85

Onde: M = Montante; C = Capital; i = Taxa de juros; n = prazo.

 

Bibliografia
http://construcaomercado17.pini.com.br/negocios-incorporacao-construcao/151/artigo304765-2.aspx
http://www.valoresreais.com/2013/09/25/pros-contras-investimento-debentures-isentas-imposto-renda-ccr-autoban/
http://londoncapital.com.br/renda-fixa/o-que-sao-debentures-e-como-investir-nisso/
http://www.portaldoinvestidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/valores_mobiliarios/debenture.html
https://www.tororadar.com.br/investimento/debentures-o-que-e
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